Thị trường Mỹ: Tạm lắng trước tuần dữ liệu dày đặc

Thị trường Mỹ mở đầu tuần với diễn biến tương đối trầm lắng. Chỉ số S&P 500 tiếp tục lập đỉnh mới, tuy nhiên biên độ dao động thấp do phần lớn thông tin quan trọng đã được phản ánh vào giá.

• Thỏa thuận thương mại Mỹ - EU công bố đúng kỳ vọng (thuế tối thiểu 15%), tuy nhiên còn thiếu chi tiết về danh mục hàng hóa và cam kết đầu tư thực chất.
• Thỏa thuận Mỹ - Nhật vấp phải nghi ngại liên quan đến hiệu quả thực tế của khoản cam kết 550 tỷ USD.
• Đàm phán Mỹ - Trung tại Stockholm kết thúc ngày đầu tiên với kết quả là gia hạn 90 ngày thỏa thuận đình chiến thuế quan - trùng khớp với kỳ vọng thị trường.

Tuần này được đánh giá là điểm rơi dữ liệu quan trọng với hàng loạt sự kiện từ 30/07 - 01/08:

Cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC)

• Công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE).
• Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP).
• Hạn chót đàm phán thuế quan.
• Khoảng 31% doanh nghiệp thuộc chỉ số S&P 500 sẽ công bố kết quả kinh doanh quý II.

Diễn biến tài chính:

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng nhẹ khoảng 3 điểm cơ bản trên toàn đường cong.
• Chỉ số sức mạnh đồng đô la Mỹ (DXY) tăng mạnh +1.01% lên mức 98.64, nhờ đồng euro suy yếu -1.31%.
• Đồng USD đang hướng đến tháng tăng mạnh nhất kể từ đầu năm.
• Chỉ số biến động thị trường chứng khoán Mỹ (VIX) nhích nhẹ +0.7%, lên 15.03.

Thị trường châu Âu: Tăng đầu phiên, kết phiên giảm

Chứng khoán châu Âu khởi đầu tích cực nhưng nhanh chóng đảo chiều: Chỉ số FTSE giảm -0.4%, Chỉ số Stoxx 600 giảm -0.2%. Thị trường tiếp tục theo dõi đàm phán chi tiết về danh mục hàng hóa chịu thuế giữa Mỹ và EU, trong đó nổi bật là nhôm, thép và dược phẩm.

• EY nâng dự báo tăng trưởng GDP của Anh sau dữ liệu quý I, nhưng cảnh báo rủi ro kéo dài đến năm 2026.
• Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) được kỳ vọng sẽ giảm tốc độ bán trái phiếu để giảm áp lực tài khóa.
• Pháp và Bỉ đạt thỏa thuận hợp tác năng lượng hạt nhân sau thay đổi quan điểm từ EU.

Diễn biến theo nhóm ngành:

• Tăng: Năng lượng (+1.1%), công nghệ (+0.6%), bất động sản (+0.4%), y tế (+0.3%).
• Giảm: Thực phẩm & đồ uống (-2%), ô tô (-1.8%), viễn thông (-1.3%), bán lẻ (-0.8%).

Cổ phiếu nổi bật:

• Heineken giảm -8.5% sau khi công bố doanh số bia 6 tháng đầu năm sụt giảm và đưa ra triển vọng tiêu cực do nhu cầu yếu và ảnh hưởng từ tỷ giá, địa chính trị.
• Pernod Ricard (-3.5%) và Diageo (-1.5%) cũng chịu áp lực tương tự.
• ASML (+3.8%) và BESI (+4.9%) tăng mạnh sau khi Samsung Electronics ký hợp đồng cung cấp chip trị giá 16,5 tỷ USD cho Tesla.

Thị trường hàng hóa: Dầu tăng mạnh, lithium và than giảm sâu

Giá dầu Brent tăng +2.9%, được hỗ trợ bởi:

• Tâm lý tích cực sau thỏa thuận Mỹ–EU và gia hạn đàm phán với Trung Quốc.
• Căng thẳng Nga–Ukraine leo thang khi Tổng thống Trump rút ngắn thời gian đàm phán ngừng chiến.
• Phiến quân Houthi đe dọa tấn công tàu có liên quan đến cảng Israel.
• Cuộc họp OPEC+ chưa đưa ra khuyến nghị cụ thể, tuy nhiên thị trường dự đoán nhóm sẽ nâng hạn ngạch thêm +548.000 thùng/ngày trong tháng 9, và có thể tạm ngưng tăng từ tháng 10.

Nguồn cung: Một số nhà máy lọc dầu Mỹ (như Phillips 66) chuyển sang tăng sản lượng dầu diesel thay vì xăng, do giá diesel tăng mạnh.

Kim loại cơ bản:

• Đồng +0.2%, tồn kho tại Sở Giao dịch Thượng Hải (SHFE) giảm 13% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2023.
• Chì +0.1%.
• Nickel -0.3%, nhôm -0.2%.
• Quặng sắt (Platts) giảm -2.4%, về gần ngưỡng 100 USD/tấn.

Biên lợi nhuận ngành thép Trung Quốc tiếp tục phục hồi:

• Hơn 60% nhà máy có lãi, so với chỉ 30% cùng kỳ năm ngoái.
• Khả năng cải thiện mạnh trong nửa cuối năm nếu chính phủ giữ cam kết hạn chế công suất dư thừa.
• Than luyện cốc (sàn DCE) giảm sâu -10.3%.

• Hơn 60% nhà máy có lãi, so với chỉ 30% cùng kỳ năm ngoái.

• Khả năng cải thiện mạnh trong nửa cuối năm nếu chính phủ giữ cam kết hạn chế công suất dư thừa

Nguyên liệu năng lượng & pin:

• Hợp đồng lithium carbonate (sàn GFEX) giảm kịch biên -8% và duy trì mức sàn đến cuối phiên.
• Spodumene 6% giảm 6% về 800 USD/t (Platts).
• Than luyện cốc (sàn DCE) giảm sâu -10.3%.

Nguồn cung nguyên liệu chiến lược

Mỹ đang xem xét ký kết thỏa thuận thương mại với Brazil nhằm tiếp cận nguồn cung:

• Niobium (Brazil chiếm ~90% sản lượng toàn cầu).
• Một số loại đất hiếm khác như graphite – các yếu tố then chốt cho chuỗi cung ứng năng lượng và bán dẫn trong dài hạn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trong bài viết được cung cấp nhằm mục đích thông tin và tham khảo chung. MaiMoney không chịu trách nhiệm pháp lý cho bất kỳ sai sót hoặc thiếu sót nào có thể xảy ra.
Bài viết không thay thế cho lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn cá nhân. Nếu bạn cần tư vấn cụ thể, vui lòng liên hệ chuyên gia hoặc cố vấn đáng tin cậy.